表明利空出尽的白酒股再度获得了基金的青睐,白酒、医药、TMT成为今年上半年基金买入的主要品种

据中国证券报周五报道,截至8月28日18点30分,天相统计的基金半年报数据显示,白酒、医药、TMT成为今年上半年基金买入的主要品种。
报道称,在经历了去年一轮明显的调整之后,…

  □本报记者
张昊

  文华财经(编辑整理
李伶晓)–据中国证券报3月31日报道,天相统计数据显示,基金经理去年在消费医药、新兴产业上押下了重注,伊利股份、洋河股份、南玻A等名列2010年净买入前十大之列。展望2011年,许多基金开始认识到,大消费和新兴产业类的公司估值偏高,以地产为代表的低估值行业成了基金调仓的新战场。

据中国证券报周五报道,截至8月28日18点30分,天相统计的基金半年报数据显示,白酒、医药、TMT成为今年上半年基金买入的主要品种。

  天相投顾统计的2014年基金半年报数据显示,基金上半年卖出金额居前的个股中,以家电和地产行业股票居多,一些在去年创业板牛市行情中表现突出的明星股,也遭到了基金的抛售。而在基金净买入金额居前的个股中,则出现了多只白酒股的身影,表明利空出尽的白酒股再度获得了基金的青睐。尽管近期蓝筹股大幅反弹,但多位今年以来业绩居前的基金经理都在半年报中明确表示,互联网、信息安全、生物医药、环保等战略性新兴产业依然是他们未来最为看好的板块。

  重押消费医药和新兴产业

报道称,在经历了去年一轮明显的调整之后,贵州茅台、五粮液纷纷跻身基金净买入金额前十大个股。值得注意的是,这两只个股的半年换手率也是基金买入的前十大个股中最低的,换手率分别仅为37.28%和63.13%,而两只个股上半年涨幅分别为25%和14.5%,在前十大个股中虽然并不占优,但却好过以净买入金额14.9亿元而名列第4名的劲嘉股份,该股今年上半年下跌了3.03%,是基金净买入前十大个股中唯一上半年下跌的股票。

  白酒股重获基金青睐

  天相统计的基金净买入股票数据可以看出,银行、保险、汽车、煤炭、钢铁等成为基金减持重点,从二级市场表现看,金融服务去年下跌了23.5%,钢铁下跌了28.3%。而食品饮料、医药、航空和新兴产业公司受到基金青睐,在基金净买入前100大股票中占了大头。

  截至8月28日18点30分,天相统计的基金半年报数据显示,白酒、医药、TMT成为今年上半年基金买入的主要品种。今年上半年基金净买入金额最高的个股为比亚迪,净买入金额达23.5亿元,而比亚迪也以上半年近20%的涨幅回报了基金经理们的热情,6月30日至8月28日期间,比亚迪继续上涨了3.79%。

  但这其中也有差异,比如白酒,贵州茅台、五粮液等一线股均显净卖出状态,而洋河股份则跻身2010年净买入前十大之列,这显示成长性投资的魅力。同时,伊利股份、科伦药业等大消费股同样上榜,这些个股在二级市场也表现出色,洋河股份股价几近翻番,伊利上涨44.49%,科伦药业也上涨了88.96%。此外,南玻A、中国重工、中国北车、东方电气等代表新能源和高端装备的个股也得到了基金积极的买入。相应地重仓大消费的基金在去年也阶段性地取得高于市场的业绩。

  在经历了去年一轮明显的调整之后,贵州茅台、五粮液纷纷跻身基金净买入金额前十大个股。值得注意的是,这两只个股的半年换手率也是基金买入的前十大个股中最低的,换手率分别仅为37.28%和63.13%,而两只个股上半年涨幅分别为25%和14.5%,在前十大个股中虽然并不占优,但却好过以净买入金额14.9亿元而名列第4名的劲嘉股份,该股今年上半年下跌了3.03%,是基金净买入前十大个股中唯一上半年下跌的股票。

  但是同样,如果未能及时调整自己的组合,这批基金今年的业绩就会有些不忍目睹。数据显示,截至3月30日,今年以来,沪深300上涨了4.09%,而食品饮料、医药生物、电子元器件等行业都是负收益,不少去年风光一时的基金今年以来持续排名靠后,尤其是有的基金公司旗下多只基金持股雷同,导致基金之间没有风格差异,一旦与市场节奏不合拍,便全军覆没。

  除白酒股之外,通信和医药也是今年上半年基金普遍看好的品种。汉得信息、东方通信、中国联通、信邦制药、尔康制药、乐普医疗、通策医疗、人福医药等个股均进入基金净买入金额排行榜前列。

  地产成买入新宠

  值得注意的是,并不是所有的医药股都被基金看好,在基金净卖出排行榜上,也有医药股的身影。其中,云南白药、康美药业、天士力、东阿阿胶都在净卖出排行榜上居前。这4只个股今年上半的股价也都表现为下跌,6月30日之后依然没有企稳的迹象。

  市场风水轮流转,在A股市场上,一窝蜂地从众投资往往带不来好的业绩,而一些优秀的基金经理则善于在一片混乱中保持清醒的头脑。比如国富弹性市值股票基金坚持一贯的价值投资,注重估值,在2010年11月和12月,房地产调控未见放松、市场仍在犹豫和观望的情况下,该基金开始重配地产,占比高达16%,大幅超出同类基金。其基金经理认为调控预期在地产股中已反映得相当充分,政策的明朗化会引发地产股的上涨。

  另一个不被基金看好的板块是地产。尽管此前地产股有过一定程度的反弹,但金地集团和万科A依然在基金净卖出排行榜上排名居前。

  兴全有机增长基金同样在2010年12月中旬配置了房地产股,保利地产和金地集团成为其第5、6大重仓股。

  与此同时,地产行业的上下游行业都被基金所抛弃。今年上半年基金净卖出金额最高的个股是格力电器,金额达60.1亿元,青岛海尔和美的集团也在净卖出的排行榜前列,海螺水泥今年上半年被基金净卖出26亿元,排名第11。

  天相统计数据显示,万科成为去年基金净买入量最大的一只股票,虽然在净买入前十大中只有万科一只地产股,但保利和金地等也出现在净买入前30大名单中。

  此外,歌尔声学、海康威视、大华股份这些在去年成长股的结构性牛市行情中备受追捧的热门个股也遭到了基金经理的集体抛弃。

  结合过往几个季度基金减持地产的统计来判断,对于地产股的买入应该更多发生在去年第四季度。除地产外,江西铜业、铜陵有色、海螺水泥、冀东水泥等周期股也开始出现在净买入前50大中,可见基金的配置也在转向均衡。

  牛基继续看好“成长”

  统计显示,今年以来,申万房地产行业指数上涨了12.49%,有色金属上涨了3.3%,金融服务上涨了5.69%,这也显示了这些基金经理的眼光。根据海通证券研究报告显示,国海富兰克林、富国等基金公司今年超额收益排名居前,弹性市值基金的超额收益亦位于同类排名前1/10。这里面很重要的一点,就是不盲从于市场的变化,而是前瞻性布局,走在市场前头。对于2011年的判断,国海富兰克林基金认为,如果说2010年是偏执者胜(配置大消费和新兴行业),那么2011年可能更倾向于均衡者胜。基金还是需要着眼于长线布局,这才是斩获业绩的有效途径。

  尽管近期在沪港通等利好因素影响下,蓝筹股被诸多市场人士看好,但是从今年以来业绩居前的基金半年报中,“牛基”的基金经理依然坚定地看好成长股。

  从短期看,有基金经理认为,已经连续两年走牛的中小市值成长板块上半年有所休整,代之以其它低估值板块的阶段性活跃表现,这是市场正常和健康的表现。以更为长远一点的眼光看问题,目前的调整可能只是对于其过快或过高涨幅的一次阶段性的修正,到了下半年还会有成长股活跃的空间。

  中邮战略新兴产业的基金经理表示,对于下半年市场的走势并不十分悲观。“近期市场已经出现一定程度的上涨,我们认为近期的上涨主要是受流动性的推动而非来自经济本身的作用。市场未来能否形成一波像样的上涨行情还需要实体经济出现比较明显的恢复。在行业配置方面依然看好代表未来中国经济发展方向的战略新兴产业,如互联网产业、信息安全产业、生物医药、环保等行业。”

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  财通可持续发展的基金经理表示,中国经济长期增长动能充沛,证券市场的改革也值得期待,加上当前许多蓝筹股估值大幅折价,因此对于A股长期走势并不悲观。对于未来,财通可持续发展基金有两种投资思路:一是坚持可持续发展与合理估值的有机结合。一方面选择基本面良好,具备可持续发展潜力的公司;另一方面,坚持以合理的价格买入,规避估值过度透支未来预期的公司。二是在战略性新兴产业和国企改革领域,不少行业将受益于改革和政策红利,这些行业的主题性投资机会值得继续关注。

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  天弘永定价值成长的基金经理也表示,“天弘的研究部门正在全力全方位应用云计算、大数据,极大提高研究的效率,目标是长期、持续的优秀投资业绩。”

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